Con l'avvicinarsi della scadenza dell'8 agosto, fissata dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump affinché il Cremlino ponga fine ai combattimenti in Ucraina, Washington sta aumentando la pressione economica su Mosca e ha trovato un nuovo obiettivo: le vendite di petrolio russo alla Cina.

La riduzione del volume di petrolio russo acquistato dalla Cina è diventata un inaspettato punto di contesa nei colloqui commerciali in corso tra Stati Uniti e Cina a Stoccolma, dove entrambe le parti stanno cercando di risolvere molteplici controversie per evitare tariffe elevate e raggiungere un accordo commerciale più ampio.

Frustrati dal rifiuto del presidente russo Vladimir Putin ai passati tentativi di mediazione per porre fine alla guerra in Ucraina, Washington spera di ottenere ulteriore influenza tagliando miliardi di dollari di entrate da Mosca.

"L'amministrazione statunitense ha capito quanto siano cruciali le vendite di petrolio russo alla Cina", ha dichiarato Dennis Wilder, ex consigliere senior della Casa Bianca per la Cina durante la presidenza di George W. Bush, in un'intervista a Radio Free Europe/Radio Liberty. "Senza quelle vendite, è lecito affermare che l'economia russa sarebbe già crollata".

Ma convincere Pechino ad accettare la richiesta degli Stati Uniti si è rivelato difficile. I funzionari cinesi si sono rifiutati di ridurre gli acquisti di petrolio del Paese durante i colloqui in corso. In risposta, il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha ventilato la possibilità di dazi del 100%.

In una dichiarazione pubblicata la scorsa settimana sulla piattaforma X, il Ministero degli Affari Esteri cinese ha risposto alla minaccia di ulteriori dazi: "La Cina garantirà sempre la sicurezza del suo approvvigionamento energetico in modi che servano i suoi interessi nazionali. Coercizione e pressione non serviranno a nulla. La Cina difenderà fermamente la sua sovranità, la sua sicurezza e i suoi interessi di sviluppo".

Ex funzionari e analisti energetici che hanno parlato con RFE/RL hanno affermato che, sebbene sia improbabile che la Cina smetta del tutto di acquistare petrolio russo, potrebbe essere disposta a ridurre temporaneamente gli acquisti come gesto di buona volontà, in particolare mentre Pechino e Washington cercano di finalizzare un accordo commerciale che potrebbe aprire la strada a un potenziale vertice tra Trump e il presidente cinese Xi Jinping, probabilmente in ottobre.

"Pechino potrebbe decidere di ridurre silenziosamente le sue importazioni mensili di petrolio russo", ha affermato Wilder, "ma non mi aspetto un taglio netto o un annuncio ufficiale se ciò dovesse accadere".

La Cina smetterà di acquistare petrolio russo?

Il successo di Washington nel convincere Pechino a ridurre gli acquisti di petrolio russo dipende dall'esito dei complessi negoziati commerciali in corso in Svezia, la cui scadenza per raggiungere un accordo è il 12 agosto.

Oltre a esercitare pressioni sul petrolio russo, Washington ha anche chiesto alla Cina di sospendere le importazioni di petrolio iraniano, che rimane soggetto a sanzioni statunitensi. L'Iran attualmente esporta oltre il 90% del suo petrolio in Cina.

Gli analisti stimano che la Russia fornisca circa un quinto delle importazioni totali di petrolio della Cina.

Trump ha anche intensificato la pressione sull'India, che si è alternata con la Cina come principale acquirente di petrolio russo dopo l'invasione su vasta scala dell'Ucraina nel febbraio 2022.

In un post del 4 agosto su Truth Social, Trump ha affermato che avrebbe aumentato "in modo significativo" i dazi sull'India per i suoi acquisti di petrolio russo, dopo aver precedentemente minacciato un dazio del 25% sui prodotti indiani.

Limitare le importazioni cinesi e indiane di petrolio russo avrebbe conseguenze finanziarie concrete per Mosca, ma gli analisti sottolineano che Pechino ha anche un potere di pressione su Washington.

L'amministrazione statunitense sta attualmente esortando la Cina ad acquistare più beni americani, tra cui tecnologie avanzate statunitensi. Trump e Bessent hanno anche chiesto alla Cina di allentare le condizioni per le aziende americane che operano nel Paese e di aumentare gli acquisti di energia statunitense.

Tuttavia, la Cina ha anche sfruttato il suo controllo sulla fornitura di minerali di terre rare, un gruppo di elementi essenziali per tutto, dalle batterie dei veicoli elettrici alle tecnologie militari avanzate, per ottenere concessioni da Washington.

Ciò è stato evidente a luglio, quando gli Stati Uniti hanno allentato le restrizioni sulle esportazioni di motori per aerei e di chip AI H20 di Nvidia, in cambio della rimozione da parte di Pechino delle restrizioni sulle esportazioni di terre rare.

Esercitare una pressione eccessiva sulla questione petrolifera potrebbe compromettere i progressi compiuti nei negoziati commerciali tra Stati Uniti e Cina.

"Pechino ha dimostrato che le sue restrizioni all'esportazione di terre rare sono un'arma potente", ha affermato Maria Shagina, ricercatrice senior presso l'International Institute for Strategic Studies di Londra, in un'intervista a RFE/RL. "L'amministrazione statunitense non vorrà mettere a repentaglio questa fragile distensione".

Quale influenza ha Washington sulla Cina?

Pechino potrebbe anche essere riluttante a prendere misure che potrebbero danneggiare lo sforzo bellico della Russia in Ucraina.

La Cina è uno degli alleati più stretti di Mosca. Putin e Xi hanno dichiarato una "partnership senza limiti" poco prima dell'invasione su vasta scala del febbraio 2022. Mentre Pechino si è astenuta dal fornire aiuti militari letali, le aziende cinesi hanno fornito la maggior parte dei beni a duplice uso che hanno permesso a Mosca di rifornire missili, droni e altre munizioni durante la guerra.

A luglio, il ministro degli Esteri cinese Wang Yi ha dichiarato all'Alto rappresentante per la politica estera dell'UE, Kaja Kallas, che la Cina non poteva accettare una sconfitta russa nella guerra, poiché ciò avrebbe permesso a Washington di spostare completamente l'attenzione sulla Cina. La dichiarazione è stata riportata per la prima volta dal South China Morning Post e successivamente confermata da RFE/RL.

Gli analisti sostengono che un disegno di legge bipartisan del Senato potrebbe anche trasformarsi in uno strumento di pressione nei negoziati tra Stati Uniti e Cina.

La proposta di legge imporrebbe dazi fino al 500% ai paesi che sostengono la macchina bellica russa acquistandone petrolio e gas, con Cina e India come obiettivi principali. Tuttavia, l'applicazione di tali misure, se approvata, segnerebbe una brusca escalation delle tensioni.

Nel frattempo, Pechino sta valutando le sue opzioni. Mentre valuta la possibilità di ridurre le importazioni di petrolio russo, sta anche cercando di convincere l'amministrazione statunitense con la promessa di incrementare gli investimenti negli Stati Uniti e di aumentare le importazioni di energia e prodotti agricoli americani.

Joe Webster, esperto di relazioni energetiche tra Cina e Russia presso l'Atlantic Council, ha affermato che è più probabile che la Cina aumenti i suoi acquisti di energia dagli Stati Uniti piuttosto che ridurre il petrolio russo.

"Aumentare le importazioni di energia dagli Stati Uniti è un passo semplice che la Cina può compiere senza problemi", ha affermato. "Ridurre le importazioni russe è una sfida ben più grande, che causerebbe danni concreti alla Russia, e Pechino chiaramente non vuole che Mosca perda la guerra".

Tuttavia, anche questa mossa potrebbe essere esclusa.

I funzionari cinesi temono da tempo che gli Stati Uniti e i loro alleati possano soffocare l'economia del Paese tagliando l'accesso al petrolio estero. Questo ha spinto la Cina a investire centinaia di miliardi di dollari per incrementare la produzione interna e costruire la più grande industria di veicoli elettrici al mondo.

"Pechino non vuole dipendere da nessuno, né dalla Russia, né tantomeno dagli Stati Uniti", ha detto Webster. "Quindi questa richiesta verrà accolta con esitazione".

Mercoledì il Bitcoin è scivolato leggermente ed è rimasto sotto pressione, poiché la continua incertezza sui dazi statunitensi e il rallentamento della crescita economica hanno mantenuto i trader cauti nei confronti degli asset legati al rischio.

La più grande criptovaluta del mondo è scesa dello 0,8% a 113.467,7 dollari alle 00:54 Eastern Time (04:54 GMT), rimanendo vicina al livello più basso da circa un mese, raggiunto all'inizio di questa settimana.

I prezzi delle criptovalute sono diminuiti in generale, poiché il breve rimbalzo delle altcoin ha perso slancio a causa della debole propensione al rischio.

Anche Bitcoin e altre criptovalute sono rimaste vulnerabili a una presa di profitto prolungata dopo i forti guadagni registrati a luglio.

Novogratz: le aziende focalizzate sulla tesoreria Bitcoin potrebbero aver raggiunto il picco

Michael Novogratz, fondatore di Galaxy Digital (TSX: GLXY) e noto sostenitore delle criptovalute, ha avvertito martedì che la tendenza a creare società focalizzate sulla detenzione di bitcoin e sul miglioramento dei propri bilanci potrebbe aver raggiunto il suo apice.

"La domanda ora è: quali delle aziende esistenti diventeranno dei giganti?", ha detto Novogratz durante la conference call sui risultati del secondo trimestre dell'azienda.

Ha avvertito che il gran numero di aziende che detengono titoli di stato in bitcoin ed ether potrebbe scoraggiare i nuovi entranti dall'entrare nel settore a causa di "una mancanza di ossigeno", riferendosi probabilmente ai vincoli di liquidità e alle limitate opportunità di finanziamento nel mercato attuale.

I suoi commenti giungono in un momento in cui diverse aziende stanno raccogliendo capitali attraverso offerte azionarie per investire in bitcoin, con l'obiettivo di emulare il successo di Strategy (NASDAQ: MSTR).

La società di Michael Saylor rimane il maggiore detentore istituzionale di bitcoin e ha visto un'impennata della valutazione di mercato, poiché gli investitori cercano di esporsi a bitcoin tramite le sue azioni. Strategy ha raccolto decine di miliardi di dollari attraverso diverse offerte azionarie, tutte destinate all'acquisto di bitcoin.

Tuttavia, i recenti acquisti di Strategy, insieme ai nuovi entranti come la giapponese Metaplanet Inc. (TYO: 3350), non sono stati sufficienti ad arrestare il calo del prezzo del bitcoin.

Bitcoin incontra una resistenza a 116.000 $ mentre i segnali tecnici diventano ribassisti

Domenica, Bitcoin ha trovato supporto vicino alla sua media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni a 113.058 dollari, gestendo una leggera ripresa il giorno successivo e avvicinandosi alla banda di consolidamento inferiore a 116.000 dollari. Tuttavia, martedì la criptovaluta ha subito un lieve calo vicino a quel livello di resistenza, e mercoledì si è attestata al di sotto dei 114.000 dollari.

Se la media mobile esponenziale a 50 giorni a 113.058 dollari non dovesse reggere come supporto e Bitcoin chiudesse al di sotto del suo precedente massimo storico di 111.980 dollari su base giornaliera, il calo potrebbe estendersi verso un nuovo test del supporto psicologico chiave a 110.000 dollari.

Sul grafico giornaliero, il Relative Strength Index (RSI) è a 44 dopo non essere riuscito a superare il livello neutrale di 50, indicando che il momentum ribassista si sta rafforzando. Nel frattempo, la Moving Average Convergence Divergence (MACD) ha mostrato un crossover ribassista dal 23 luglio, un segnale che rimane invariato e supporta il trend ribassista.

Tuttavia, se il bitcoin riuscisse a mantenersi al di sopra della sua media mobile esponenziale a 50 giorni a 113.058 dollari, resterebbe possibile un recupero verso il livello di resistenza chiave a 116.000 dollari.

Mercoledì i prezzi del petrolio sono aumentati, rimbalzando dal minimo di cinque settimane registrato il giorno precedente, mentre gli operatori si sono concentrati sulla minaccia del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di imporre tariffe più elevate all'India per i suoi acquisti di greggio russo, insieme a un calo maggiore del previsto delle scorte di greggio statunitensi.

I future sul greggio Brent sono saliti di 90 centesimi, ovvero dell'1,3%, a 68,54 dollari al barile alle 09:36 GMT, mentre il West Texas Intermediate (WTI) statunitense ha guadagnato 92 centesimi, ovvero dell'1,4%, raggiungendo i 66,08 dollari.

Entrambi i benchmark sono scesi di oltre 1 dollaro martedì, chiudendo ai livelli più bassi delle ultime cinque settimane e segnando la quarta sessione consecutiva di perdite.

Ashley Kelty, analista di Panmure Liberum, ha dichiarato: "I prezzi del petrolio stanno aumentando oggi, mentre i mercati attendono le reazioni di India e Cina alla minaccia di sanzioni secondarie".

Ha aggiunto: "Ci sono aspettative che l'India possa ridurre i suoi acquisti di greggio russo, anche se non credo che smetterà del tutto: il Paese sta ricavando profitti straordinari dal petrolio russo a basso costo".

Il mercato è stato sostenuto dalla rinnovata minaccia di Trump di martedì di imporre dazi più elevati all'India a causa dei suoi rapporti energetici con la Russia. L'India, insieme alla Cina, è tra i maggiori acquirenti di petrolio russo.

In un evento correlato, l'inviato statunitense Steve Witkoff è arrivato a Mosca mercoledì per una missione di emergenza volta a ottenere una svolta nella guerra in Ucraina, appena due giorni prima della scadenza stabilita da Trump affinché la Russia accetti un accordo di pace o affronti nuove sanzioni.

Gli analisti di Roth Capital Markets hanno scritto in una nota di martedì sera: "Nel complesso, le prospettive per il conflitto tra Russia e Ucraina restano incerte, ma la guerra in corso e le minacce di un aumento dei dazi probabilmente manterranno i prezzi del petrolio sostenuti nel breve termine, finché non sarà più chiaro il potenziale impatto di tali dazi sulle esportazioni di petrolio".

Hanno aggiunto: "Prevediamo un impatto limitato sulle esportazioni di petrolio russo, poiché riteniamo che la Cina possa assorbire la stragrande maggioranza del greggio del Paese".

Il mercato ha trovato sostegno anche nel calo delle scorte di greggio statunitensi la scorsa settimana. Secondo due fonti che citano i dati dell'American Petroleum Institute di martedì, le scorte sono diminuite di 4,2 milioni di barili.

Questa cifra supera di gran lunga il prelievo di 600.000 barili previsto da un sondaggio Reuters per la settimana conclusasi il 1° agosto.

Giovanni Staunovo, analista di UBS, ha commentato: "I dati API di ieri, che mostrano un calo delle scorte di greggio statunitensi, hanno sostenuto i prezzi", aggiungendo che "i timori di interruzione dell'offerta derivanti dalle tensioni tra Stati Uniti e India sono già stati scontati nel mercato".

Mercoledì il dollaro statunitense è rimasto confinato all'interno del suo recente intervallo di negoziazione, poiché gli investitori hanno scelto di rimanere neutrali dopo un'altra serie di dati economici deboli negli Stati Uniti e in vista dell'imminente nomina del presidente Donald Trump nel Consiglio della Federal Reserve.

Martedì Trump ha dichiarato che entro la fine della settimana avrebbe scelto un candidato per sostituire il membro uscente del consiglio direttivo Adriana Kugler e ha ristretto la rosa dei candidati per il prossimo presidente della Fed, che succederà a Jerome Powell, a quattro.

Lo stesso giorno, i dati hanno mostrato che l'attività del settore dei servizi negli Stati Uniti è rimasta inaspettatamente stabile a luglio, mentre i costi di input sono aumentati al ritmo più rapido degli ultimi tre anni, evidenziando l'impatto economico dei dazi di Trump, che stanno iniziando a pesare anche sugli utili aziendali.

Tuttavia, gli operatori sono stati cauti nell'inserire nuove posizioni finché la direzione della Federal Reserve non sarà più chiara, in un contesto di crescenti preoccupazioni che la lealtà di parte possa insinuarsi nel mondo tradizionalmente riservato e indipendente della politica monetaria.

Il dollaro è salito dello 0,1% rispetto allo yen giapponese, attestandosi a 147,78, mentre l'euro è rimasto stabile a 1,1577 dollari. La sterlina britannica è scesa dello 0,1%, attestandosi a 1,329 dollari.

Francesco Pesole, stratega di ING Bank, ha scritto in una nota di ricerca: "Gli attacchi pubblici di Trump al Bureau of Labor Statistics in merito alle revisioni dei dati sull'occupazione non hanno avuto finora un impatto significativo sul mercato, ma sarà significativo se il nuovo candidato alla presidenza della Fed riecheggerà quella narrazione. Se ciò accadesse, potrebbe alimentare i timori di una disconnessione della Fed dai dati ufficiali, uno scenario che consideriamo chiaramente negativo per il dollaro".

Nonostante i movimenti del dollaro siano stati silenziosi questa settimana, la valuta deve ancora riprendersi dalle forti perdite di venerdì, il calo giornaliero più grande in quasi quattro mesi, dopo un preoccupante rapporto sull'occupazione.

La scorsa settimana Trump aveva licenziato la commissaria del BLS Erica McEnturfer, in seguito alla pubblicazione del rapporto sull'occupazione di luglio.

Il dollaro è salito dello 0,1% rispetto a un paniere di valute, attestandosi a 98,785, un livello ancora ben al di sotto del massimo di venerdì di 100,25, raggiunto poco prima della pubblicazione dei dati sulle buste paga non agricole.

I mercati continuano a scontare una probabilità dell'86,5% di un taglio dei tassi da parte della Fed a settembre, con circa 56 punti base di allentamento previsti entro la fine dell'anno.

Tuttavia, dati come l'indice PMI dei servizi ISM di martedì evidenziano la complessità della sfida della Fed: bilanciare le pressioni sui prezzi derivanti dai dazi di Trump con i segnali di un indebolimento dell'economia statunitense.

Ray Attrill, responsabile della strategia FX presso la National Australia Bank (NAB), ha affermato: "L'indice dei servizi ISM puzza chiaramente di stagflazione... e questa è un'arma a doppio taglio in termini di implicazioni di politica monetaria".

Ha aggiunto: "Per ora, pensiamo che il mercato possa mostrare troppa fiducia nel fatto che la mossa di settembre sia un affare fatto".

I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono aumentati, con il rendimento a 10 anni in aumento di 4,2 punti base al 4,238% e il rendimento a 2 anni in aumento di 2,9 punti base al 3,774%, dopo un'asta da 58 miliardi di dollari di obbligazioni triennali che gli analisti hanno considerato relativamente debole, con un rapporto bid-to-cover di 2,53.

Questa settimana sono previste altre aste, tra cui 42 miliardi di dollari in obbligazioni a 10 anni mercoledì e 25 miliardi di dollari in obbligazioni a 30 anni giovedì.

Tra le altre valute, il dollaro australiano e quello neozelandese sono entrambi aumentati dello 0,3%, con il dollaro australiano che ha raggiunto i 0,64895 dollari e il dollaro neozelandese i 0,59181 dollari.